滙豐提出以協議安排方式將恒生私有化

此建議為滙豐對其本位市場香港的一項重大投資，符合滙豐的策略重點，期望在具備明顯競爭優勢和最具增長潛力的核心領域中，擴大市場領導地位與市佔率，為客戶提供更佳的服務。

滙豐重視拓展香港業務，計劃強化滙豐亞太及恒生在香港銀行業務的協作，並充分發揮其各自的互補優勢，同時繼續讓所有客戶自由選擇銀行服務。

此建議包括以每股計劃股份港幣 155 ²的計劃對價收購由恒生少數股東持有的所有餘下股份，較股份截至2025年10月8日止（包括該日）前30個交易日所報平均收市價每股港幣116.5元，溢價約 33%。

此建議相較恒生銀行股份於2025年10月9日刊發聯合公告前的交易價格具有顯著溢價。計劃對價亦較市場股票分析師於恒生銀行刊發截至2025年6月30日止六個月中期業績公告後，所發出有關恒生銀行的最高目標價港幣131.00元溢價約18.3%，以及較中位目標價港幣109.50 元溢價約 41.6% 。³

不會。滙豐及滙豐亞太已確認計劃對價將不會提高，每股計劃股份港幣 155 ⁴的計劃對價為此私有化建議的最終對價，不會在任何情況下提高。這確保股東明確知道對價為滙豐的最終及唯一作價。

若建議不獲通過，將告失效，而除非獲監管機構批准，滙豐亞太於12個月內不得對恒生銀行提出要約。詳情請參閱聯合公告。

恒生銀行董事會已成立由五位獨立非執行董事組成的獨立董事委員會（IBC），就該建議是否公平合理及如何表決，向恒生銀行股東提出推薦建議。恒生銀行董事會亦已委任獨立財務顧問（IFA），就建議和計劃對價的公平性向IBC提供意見。IBC的意見及推薦載於稍後寄發的計劃文件內，並會於2025年12月17日或之前寄發予恒生銀行股東。

載有建議的進一步詳情、IBC及IFA的推薦建議，以及會議通告的計劃文件將於2025年12月17日或之前寄發予股東，當中將包括計劃的預期時間表和股東投票程序。

倘計劃生效，所有由恒生銀行少數股東持有的股份將予註銷，並按每股港幣155元獲即時現金對價（除2025 年第三次中期股息外，其他宣派股息將予扣除）。滙豐屆時將持有恒生銀行100%的已發行股本。

倘該計劃獲所需股東批准，並得到香港高等法院的認可，預期恒生銀行的股份將於高等法院批准計劃後，從香港聯合交易所撤銷上市及停止交易。

根據建議條款，恒生銀行已於2025年11月13日派付的2025 年第三次中期股息將不會影響計劃對價。然而，該作價將根據建議條款，就恒生銀行日後宣派或支付的任何股息金額作出相應扣減。

恒生銀行於2025年7月31日公布的股份回購計劃，已於2025年10月9日刊發私有化建議公告後即時停止。截至該日期前，恒生銀行已根據該回購計劃回購並隨後註銷合共280萬股，相關的股份將不被納入計劃範圍之内。

滙豐亞太將繼續維持2025年目標派息比率為每股普通股盈利（不包括重大須予注意項目及相關影響）的50%，以回饋其股東。

滙豐於2025年7月30日宣佈的股份回購計劃已於2025年10月24日完成。滙豐亞太預期將透過滙豐集團自身業務的資本生成支付計劃對價，並於2025年10月9日起計三個季度內不再啟動任何進一步的股份回購。重新啟動股份回購的決定將取決於滙豐按季度如常進行的股份回購考量及内部審批流程。